對互聯(lián)網(wǎng)金融這個風頭正盛卻又游走在邊界的行業(yè)來說，沒有什么比得到政府地位的認可更激動人心的了。

　　7月18日，這個業(yè)內(nèi)期待許久的監(jiān)管政策終于出臺。這個政策是由央行為首的十大部委聯(lián)合發(fā)布的，叫《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》（下稱《意見》），共20條。從此互聯(lián)網(wǎng)金融，這個土生土長又發(fā)育極快的“野孩子”終于有官方的監(jiān)管和政策的支持。

　　對這次《意見》的出臺，從業(yè)人員普遍受到鼓舞，但也認為此前對互聯(lián)網(wǎng)金融觀望的巨頭或加速進場，帶動市場蛋糕的做大，其中P2P存量市場將從千億級別邁向萬億級別。進入資本市場也并非遙不可及，部分互金公司有望年底在新三板掛牌上市。當然，行業(yè)的洗牌在所難免。

　　監(jiān)管時代來臨

　　《意見》開門見山對”互聯(lián)網(wǎng)金融“進行了首次定義：”互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機構與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)（以下統(tǒng)稱從業(yè)機構）利用互聯(lián)網(wǎng)技術和信息通信技術實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業(yè)務模式。“

　　接著，官方肯定了”互聯(lián)網(wǎng)金融本質仍屬于金融“，因而要制定適度寬松的監(jiān)管政策，并從整體組織架構上明確了不同業(yè)務相應的監(jiān)管部門，對目前市場上主流的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)進行梳理和分工。

　　同時，《意見》明確了銀行為第三方支付機構和網(wǎng)絡貸款平臺等提供資金存管、支付清算等配套服務。

　　對《意見》的發(fā)布，互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)從業(yè)人員均認為這是行業(yè)種大利好，提升投資者的認同感。“國家認可，行業(yè)合法了，從業(yè)者為合法職業(yè)了。從業(yè)者可以大膽往前走了。”萬家兄弟董事長董博淳表示。

　　PPmoney董事長陳寶國也認為，結束“三無”狀態(tài)（無門檻無標準無監(jiān)管），互聯(lián)網(wǎng)金融進入監(jiān)管時代。大大增強了廣大投資者對互聯(lián)網(wǎng)金融的信心。

　　巨頭或大規(guī)模布局

　　日漸規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融市場將變成更具吸引力。多位業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時認為，《意見》出臺后，銀行、保險、券商等機構巨頭將大規(guī)模進入互聯(lián)網(wǎng)金融領域，重點是P2P行業(yè)，對現(xiàn)存的平臺，尤其是草根的中小平臺將形成一定的沖擊。

　　”之前多家銀行猶豫著要進軍P2P領域，卻擔憂政策不明朗才未參與。“盈燦集團董事長兼總裁、網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉表示，此次政策的落地，將打消這些機構對于監(jiān)管認可的疑慮，將大舉布局互聯(lián)網(wǎng)金融，從而引發(fā)P2P圈的新一輪競爭。

　　投之家CEO黃詩樵認為，本次政策的發(fā)布給那些原本在觀望的組織“臨門一腳”，毫不猶豫地進入行業(yè)和市場。

　　廣發(fā)銀行相關部門負責人也在一次采訪中也對記者表示出進入P2P領域已”萬事俱備，只欠東風“的態(tài)度。螞蟻金服日前也涉足P2P行業(yè)，發(fā)起設立了網(wǎng)金社。

　　多家P2P公司自身也意識到了這種變化，對記者表達出“競爭在加劇行業(yè)面臨洗牌”的觀點。

　　廣金所CEO秦國兵指出，隨著指導意見的出臺，互聯(lián)網(wǎng)金融將告別近年來因為監(jiān)管缺失而導致的野蠻生長狀態(tài)，業(yè)內(nèi)將迎來一輪洗牌。萬家兄弟董事長董博淳也表示，大鱷將紛至踏來，行業(yè)競爭從2016拉開序幕。將有部分平臺隨監(jiān)管到位而倒閉。

　　e路同心COO閆梓則用“成長的煩惱”來形容即將到來的競爭。可以預見的是觀望資本將會介入更深，而中國的網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)過野蠻生長，快速發(fā)展后將進入第三個階段。商業(yè)模式漸趨成熟，行業(yè)分化整合加劇，行業(yè)滲透率大幅提升。閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)優(yōu)勢企業(yè)將會勝出，具備獲取基礎資產(chǎn)能力和行業(yè)大數(shù)據(jù)的企業(yè)將更有優(yōu)勢。

　　對此，廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長、廣州e貸CEO方頌對記者也表示會有沖擊，但P2P與銀行的定位不同，加上銀行不可能完全自互聯(lián)網(wǎng)上市新聞我革命，P2P依然有市場空間。”30萬元以下的市場將是P2P的天下。“徐紅偉也如此認為。

　　“紅嶺創(chuàng)投早就做好迎接挑戰(zhàn)的準備。”紅嶺創(chuàng)投董事長周世平顯得信心滿滿，互聯(lián)網(wǎng)上市新聞他對記者表示，巨頭大規(guī)模進場機會確實可能會岀現(xiàn)，部分中小企業(yè)可能影響較大，重點是其風控管理和資源整合能力是否匹配，核心競爭力還是互聯(lián)網(wǎng)金融復合型人才。

　　場內(nèi)人已具危機意識，未入場的草根們就難拿到門票了。徐紅偉認為，未來的新進力量除了這些巨頭正規(guī)軍之外，很難再出現(xiàn)草根平臺的身影了，互聯(lián)網(wǎng)金融的進入門檻在提升。

　　珠寶貸總裁李筍同樣認為，指導意見的發(fā)布抬升了互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)業(yè)、從業(yè)門檻。”草根金融憑借高利率等特征野蠻增長的態(tài)勢將告一段落，劣幣驅逐良幣的場景日漸式微，一大批缺乏實力的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將被加速淘汰，而擁有強大資本背景及團隊優(yōu)勢的企業(yè)迎來高速發(fā)展，尤其是在細分市場擁有獨到特征的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，差異化優(yōu)勢將更加突出。“

　　不過，資本大鱷進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，帶來的影響不僅僅是對市場的擾動，同時也共同做大”蛋糕“。

　　截至到2015年6月底，P2P行業(yè)貸款余額2087億元，交易金額3006億元，網(wǎng)貸之家預期，2015年全年p2p行業(yè)交易金額將至達8000億元。徐紅偉認為：”正規(guī)軍進來后，3000億的市場將很快變成3萬億的市場。“

　　部分政策引爭議

　　新政的推出多多少少都會面臨一些爭議，也存在完善的空間。除了未來的需要出臺細則之外，其中有一條關于P2P的政策引發(fā)了業(yè)務的討論。

　　《意見》第八條，個體網(wǎng)絡借貸機構要明確信息中介性質，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務，不得提供增信服務，不得非法集資。

　　這就意味著P2P平臺不能承擔為借款人提供擔保的職責。“目測國內(nèi)90%以上P2P達不到這樣的要求。”中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼指出。作為業(yè)內(nèi)人士，投之家CEO黃詩樵認為，明確了平臺的信息中介屬性，明顯不符合當前的市場現(xiàn)狀，這個對整個行業(yè)幾乎所有平臺都有直接影響。

　　不過，這并難不倒聰明的P2P公司。徐紅偉就稱，”完全可以把一家公司的兩個業(yè)務拆分為兩家公司，來規(guī)避這條政策的限制。“

　　也有平臺找到了解決之路，備付金模式就是之一。e路同心COO閆梓認為，指導思想強調(diào)了去增信，可以解讀為去擔保，那可以預見未來在強化風控措施的前提下，備付金模式將成為主流。

　　另一個爭議之處是對P2P概念的界定。《意見》中指出，”個體網(wǎng)絡借貸是指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)的直接借貸。“

　　網(wǎng)貸之家CEO石鵬峰認為，將網(wǎng)貸用個體網(wǎng)絡借貸來界定略失偏頗，peer?to?peer并不一定指個體。其強調(diào)的是借貸兩端直接對接的關系。

　　此外就互金公司的資金存管，《意見》第二條明確了銀行作為第三方支付機構和網(wǎng)絡貸款平臺等提供服務，這也意味著，第三方支付公司將退出托管的舞臺，相關公司也急得跳腳。

　　第三方支付公司易寶支付CEO唐彬認為，硬性規(guī)定銀行存管既不符合網(wǎng)貸市場現(xiàn)有實際。配套措施能否接地氣并保留足夠的彈性空間，以適應互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展，跨界融合的特性。

　　不過，P２P平臺樂于看到這一變化。陳寶國表示，銀行存管而非托管，這減輕了銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺合作的障礙，也降低了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的運營成本。

　　《意見》細則需要完善，立法也當提上議程。董希淼表示，下一步還要進行兩個方面的努力：一是相關部門、省級政府根據(jù)指導意見制定具體的監(jiān)管規(guī)則或實施細則；二是根據(jù)實際情況將部分措施上升到法律層面，通過立法形式予以確立。“當然這并不著急”。

　　資本市場打開了大門

　　還有一個行業(yè)興奮點就是上市預期。《意見》中明確指出，”鼓勵符合條件的優(yōu)質從業(yè)機構在主板、創(chuàng)業(yè)板等境內(nèi)資本市場上市融資。“

　　多家P２P公司正為上市而做出努力。眾所周知，團貸網(wǎng)曾希望能在新三板直接上市或借殼上市，卻無功而返。這種現(xiàn)象將有改觀。

　　徐紅偉對記者大膽預測，在今年年底就會有P2P平臺實現(xiàn)新三板的掛牌上市，盡管在主板和創(chuàng)業(yè)板上市的速度可能仍會晚一點。

　　“資本市場對互金打開了大門，是對這個行業(yè)的最大認可。”網(wǎng)貸之家首席研究員馬駿也認為，可以預見產(chǎn)業(yè)基金會加大對這個行業(yè)的投資，整體融資規(guī)模和行業(yè)體量會上一個新臺階。另外鼓勵A股上市，可以預見明年會有企業(yè)在新三板或創(chuàng)業(yè)板上市，后年會在主板出現(xiàn)互金企業(yè)，一些之前獲得美元投資的公司也會出現(xiàn)拆VIE回歸國內(nèi)資本市場的趨勢。

　　壹寶貸執(zhí)行董事陳雄輝就提出目標，3年內(nèi)實現(xiàn)中小板或創(chuàng)業(yè)板上市。“上層明確鼓勵優(yōu)質平臺上市，這是我今年聽到的最好消息了。”

　　P2P平臺也果斷抓住與上市公司親密接觸的機會。網(wǎng)貸之家７月18日在深圳舉辦了一場“上市公司與互聯(lián)網(wǎng)金融公司資本對接懇談會”，臺上9家上市公司與9家互聯(lián)網(wǎng)金融公司”互訴衷情“，臺下60多家平臺參會聆聽。匯通金融董事長黃平稱，找個好“拍檔”，勢在必行。

　　投之家CEO黃詩樵在現(xiàn)場拋出愿意出讓10%的股權，且透露已有幾家有比較明確的意向。希望上市公司一要”懂你“，二看上市公司的資源與平臺的整合，能否提供更安全、優(yōu)質的資產(chǎn)。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融大佬觀點：

　　紅嶺創(chuàng)投董事長周世平：爭取為行業(yè)做出榜樣

　　欣聞央行發(fā)布《促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展指導意見》，作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)一名老兵，將以實際行動支持，主動規(guī)范，合規(guī)發(fā)展，為行業(yè)做出榜樣。

　　巨頭大規(guī)模進場機會確實可能會岀現(xiàn)，部分中小企業(yè)可能影響較大，重點是其風控管理和資源整合能力是否匹配，核心競爭力還是互聯(lián)網(wǎng)金融復合型人才，紅嶺創(chuàng)投早就做好迎接挑戰(zhàn)的準備。

　　積木盒子創(chuàng)始人、CEO董駿：行業(yè)迎來甘露

　　周末迎來十部委發(fā)布《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，算是行業(yè)迎來的甘露。《指導意見》勾勒了行政服務、稅收、法律等基礎構架級別的支持與鼓勵。從實務方面，對于當前逐漸成型的幾類創(chuàng)新模式如支付、網(wǎng)絡借貸、股權眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售等提出了務實的指導，體現(xiàn)了監(jiān)管對于行業(yè)調(diào)研做足了功課。并且在資金托管、信息披露及安全等角度明確了操作底線和業(yè)務邊界。

　　PPmoney董事長陳寶國：結束“三無”狀態(tài)

　　1、結束“三無”狀態(tài)（無門檻無標準無監(jiān)管），互聯(lián)網(wǎng)金融進入監(jiān)管時代。2、明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的中介性質，未來互聯(lián)網(wǎng)金融做的就是平臺。3、明確了客戶資金為銀行資金存管，而非銀行資金托管，減輕了銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺合作的障礙，降低了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的運營成本。4、特別提出將互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)納入營改增收稅的范疇，有利于降低互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的稅負成本。

　　珠寶貸總裁李筍：野蠻增長告一段落

　　草根金融憑借高利率等特征野蠻增長的態(tài)勢將告一段落，劣幣驅逐良幣的場景日漸式微，一大批缺乏實力的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將被加速淘汰，而擁有強大資本背景及團隊優(yōu)勢的企業(yè)迎來高速發(fā)展，尤其是在細分市場擁有獨到特征的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，差異化優(yōu)勢將更加突出。

　　一批優(yōu)秀的企業(yè)也將如同指導意見中指出的，“在主板、創(chuàng)業(yè)板等境內(nèi)資本市場上融資”，成為公眾公司，行業(yè)及相關公司的信息披露也逾加透明及清晰，信息不對稱的局面進一步改觀。

　　e路同心COO閆梓：備付金模式將成主流

　　P2P行業(yè)獲國家層面的身份認可，但是未來將面臨的是成長的煩惱（或者說壓力、競爭）。

　　觀望資本將會介入更深，而中國的網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)過野蠻生長，快速發(fā)展后將進入第三個階段，這個階段的表現(xiàn)將會是商業(yè)模式漸趨成熟，行業(yè)分化整合加劇，行業(yè)滲透率大幅提升。

　　指導思想強調(diào)了去征信（原詞是用的增信），可以解讀為去擔保，那可以預見未來在強化風控措施的前提下，備付金模式將成為主流。

　　行業(yè)競爭加劇，閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)優(yōu)勢企業(yè)將會勝出，具備獲取基礎資產(chǎn)能力和行業(yè)大數(shù)據(jù)的企業(yè)將更有優(yōu)勢，依托品牌流量的公司將向綜合理財平臺進一步靠近，基礎資產(chǎn)的獲取，品牌流量導入，風控大數(shù)據(jù)建設將成為平臺成功與否的重要指標。

　　廣金所CEO秦國兵：期待細則落地

　　隨著指導意見的出臺，互聯(lián)網(wǎng)金融將告別近年來因為監(jiān)管缺失而導致的野蠻生長狀態(tài)，業(yè)內(nèi)將迎來一輪洗牌，將會有效規(guī)范行業(yè)發(fā)展，促使正規(guī)化運作的公司能穩(wěn)健成長。廣金所非常期待具體的互聯(lián)網(wǎng)金融細則的進一步出臺落地。

　　信融財富董事長齊洋：明確互金的法律界定

　　指導意見為互聯(lián)網(wǎng)金融驗明正身，首次以官方正式通告方式明確指出了“互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新型金融業(yè)務模式”，明確了對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律界定，提升了投資者對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的信心。

　　中信麻袋理財總經(jīng)理黃海旻：未具體限制給創(chuàng)新空間

　　《意見》加強鼓勵機構開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務，為行業(yè)發(fā)展增強信心。指導意見將網(wǎng)貸平臺的信息中介作用、發(fā)揮銀行業(yè)為P2P開展資金存管業(yè)務等納入指導意見，說明監(jiān)管層仍審視著網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展，不具體限制，給予金融創(chuàng)新空間，自由發(fā)展。

　　強調(diào)銀行業(yè)為第三方支付機構和網(wǎng)絡貸款平臺等提供資金存管、支付清算等配套服務，即是為打擊自融、非法集資等一些不規(guī)范的平臺，有效隔離挪用資金跑路問題發(fā)生。

　　投之家CEO黃詩樵：明確平臺中介屬性影響行業(yè)

　　本次政策的發(fā)布，將在全國范圍內(nèi)很大程度推動行業(yè)的發(fā)展，給那些原本在觀望的組織“臨門一腳”，毫不猶豫地進入行業(yè)和市場。

　　P2P網(wǎng)貸方面，明確了平臺的信息中介屬性，明顯不符合當前的市場現(xiàn)狀，這個對整個行業(yè)幾乎所有平臺都有直接影響，怎么切實落地，還要看后面銀監(jiān)會具體的細則。

　　實施銀行三方存管，和股票賬戶類似，并沒有強制要求托管，并把第三方支付排除在外，可能會加速原來接入第三方支付托管的平臺的退出。

　　萬家兄弟董博淳：可以大膽往前走了

　　國家認可，行業(yè)合法了，從業(yè)者為合法職業(yè)了，從業(yè)者可以大膽往前走了。老百姓對網(wǎng)貸行業(yè)合法性存疑解除。將大大提升百姓對網(wǎng)貸認同感。

　　不合符網(wǎng)貸管理規(guī)則(待銀監(jiān)會出臺)的行為必須整改。將有部分平臺隨監(jiān)管到位而倒閉。現(xiàn)有比較規(guī)范，前期壞帳在承受范圍內(nèi)的平臺，將迎來發(fā)展春天。大鱷將紛至踏來，行業(yè)競爭從2016拉開序幕。

　　好貸網(wǎng)創(chuàng)始人兼總裁李明順：利于行業(yè)長期發(fā)展

　　我覺得是一件大好事，有一種“終于來了”的喜悅感。互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的一個金融模式，借助互聯(lián)網(wǎng)+本來可以發(fā)展得非常順利，但是近來卻被一些業(yè)內(nèi)投機者和不壞好意者過度“消費”，逐漸偏離了本來的價值取向，一些好公司也不得不加入惡性競爭，劣幣驅逐良幣，讓行業(yè)風險累積。現(xiàn)在階段相關監(jiān)管部門出臺了行業(yè)規(guī)范和準入機制，有利于提高P2P和互聯(lián)網(wǎng)金融的長期健康發(fā)展。

　　搜易貸COO蔣軒：行業(yè)有法可依

　　第一，指導意見在很大程度上預示著互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻生長結束了。這對新進入的創(chuàng)業(yè)者來說門檻越來越高了，也對現(xiàn)有從業(yè)者提出了更高的要求。第二，對于P2P行業(yè)來說，第一次明確說明了監(jiān)管主體和適用的法律體系，不再是大家理解的“法律真空”。我們將有法可依，行業(yè)發(fā)展越來越規(guī)范。

　　開鑫貸副總經(jīng)理周治翰：未禁止企業(yè)作為出借人

　　有兩個要點值得關注：第一，就是對于出借人的界定。原來一般認為自然人作為出借人，但是，指導意見中用的是“個體”的概念，所以說沒有禁止企業(yè)作為出借人，這條至少目前是放了口子。第二個，在答記者問部分的第二條中，對于資金的存管方，明確除非另有規(guī)定以外，一定需要是銀行業(yè)金融機構來進行資金存管。這個可能是比較嚴格的要求。

　　拍拍貸CEO張俊：將現(xiàn)行業(yè)倒閉潮

　　如果銀監(jiān)會監(jiān)管細則的出臺，一定會出現(xiàn)行業(yè)的倒閉潮流，因為傳言銀監(jiān)會的監(jiān)管細則是很嚴厲的。